M2020-10-16 02:09:51
M第一题A选项应该如何推导？
回答（1）
Vito Chen2020-10-16 09:28:52
Vito Chen同学你好。
因为可以通过par curve计算出各个时间点的spot rate，那么也可以计算出债券的no-arbitrage value。但是注意：这就不是二叉树的计算了，二叉树是知道一年期的即期利率，然后通过假设volatility之后来构建后面每一期二叉树上的远期利率。
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