被同学2020-10-15 20:19:33
被同学组合的case4 第3题： 为什么在计算组合的预期回报时直接用 “敏感性因子”乘以“return”， 例如：1.05*3.5% 为什么不用先将return减去rf后得到erp再相乘呢？例如：1.05*（3.5%-1.3%）
回答（1）
Johnny2020-10-16 20:33:45
Johnny同学你好，多因子模型使用β去乘以这个因子所带来的回报，而不是去乘这个因子所带来的风险溢价。无风险收益率是多因子模型的截距项，意味着当你不去承担任何因子所带来的风险时就只能获得无风险收益率。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能帮助你理解知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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