许同学2020-10-15 10:38:44
许同学老师，请问一个问题。investment capital =operating asset-operating liability 其中，operating asset 是扣除了现金的。意味着现金不是capital？这部分现金也是资本啊
回答（1）
Chris Lan2020-10-15 16:30:12
Chris Lan同学你好
我们在计算WCINV的时候，就是要在现金流的角度来解释，而现金的变化应该是我们要去解释的，所以我们不能把现金考虑上。如果把现金考虑上，就相当于我们在用现金的变化来解释现金的变化。这是没有意义的，这是原版书上的角度。但这个理解比较抽象，我们可以这么理解，账上的现金是还没有投出去的部分，而我们要计算的是WCINV是投资在WC上的钱。所以现金不能算在内，这样会好理解一些。
另外你要注意，我们要求的是WCINV是营运资本投资（这是一个现金流概念），而不是营运资本（这是一个会计概念）。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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谢谢老师，老师对营运资本投资和营业资本（会计概念）理解比较深，能否再解释下呢？
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同学你好
前者是现金流概念，后者是会计角度
WCINV是指（CA-CASH）-（CL-DEBT），其中debt指短期付息债务和长期债务在短期要支付的部分
这里要扣减DEBT是因为我们在计算NB的时候，会考虑debt的变化，所以在WCINV的时候要剔除DEBT，否则就重复计入了。另外DEBT是融资相关的事务，不是经营相关的事务，这是另一个理解角度
而WC是指CA-CL，这是会计概念，是指公司用于经营的资本
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