张同学2020-10-13 21:19:41
张同学老师您好，能否用最简单的语言解释一下Spot rate? spot rate是不是都是站在0时点的利率？比如说2年期的债券，站在0时点看第一年年末的利率是S1，站在0时点看第二年年末的利率是S2? 感谢！
回答（1）
Vito Chen2020-10-14 10:12:30
Vito Chen同学你好。
spot rate一定从t=0时刻开始，为期1年、2年、3年。。。到N年的货币时间价值，并且只有到到期日唯一一笔现金流的时间价值。
因此，我们说：N年期的即期利率就是N年期零息债券的YTM。
所以说，你提问中的2年期债券，必须是2年期的零息债券的YTM，才是2年期spot rate。
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