Johnny2020-10-13 13:38:00

同学你好，13题是问VaR被击穿次数为0的原因是由哪个选项引起的。A：对VaR进行建模时使用了标准正态分布。 B：它使用了95%的置信区间，而没有使用99%的置信区间。 C：相比于建模时所使用的回测期间，去年的市场波动率较低。
原文他是说积累了巨大的损失，但是每日VaR值被击穿的次数却是0。它的daily VaR是110万，如果某天的损失超过110万，那么就是breach，所以它去年没有一天的损失值超过110万，因此从未击穿过VaR。那举个极端点的例子，如果它去年每一天的损失都是109万，那么这一年就累积了巨大的损失，但是却从没有突破过VaR值，这种情况就是市场波动性很低，但是又累积了巨大损失，也就是C选项所描述的情况。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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