185***992020-10-12 19:43:50
185***99这道题不会做，答案也看不懂
回答（1）
Sherry Xie2020-10-13 15:01:28
Sherry Xie同学你好，麻烦把需要用到的题干贴完整，BONDB的描述部分。
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另外的图
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因为A和B都是3年期的债券，从情景2的描述里面可以判断出来利率会下降，无论是BOND A还是B价格都会上升。
BOND A： 根据公式1（见图）， 当利率下降时，issuer会行权，所以call option value上升， 会抵消Callable bond上升的幅度。
BOND B: 根据公式2（见图），当利率下降时，bondholder不会行权，所以put option value会下降， 会抵消putable bond上升的幅度。
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