Sunny2018-03-20 14:58:46
Sunny老师，对于二叉树模型的推算我有一点不是很理解，推到是基于arbitrage free的，但是加入了interest rate volatility，这个变动率考虑进去之后会影响arbitrage free这个假设吗？ 希望老师帮助解释，谢谢。
回答（1）
Vincent2018-03-20 17:54:41
Vincent构建二叉树，我们是基于arbitrage free, 计算得到每期的implied forward rate, 再根据volitality, 计算得到这一期上各个node的rate, 不影响的。
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