天堂之歌

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啦同学2018-03-20 13:54:39

effective duration 可以理解为有效还款期,是吗?

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最佳

Vincent2018-03-20 18:16:26

ED 性质上可以参考Mac, D的性质. 因为同一债券的ED和Mac.D相近, 但定义上ED不是平均还款期

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同学你好,不能是相近债券期限,是相近Mac.D, 以现金流现值为权重的加权平均的还款时间。Mac.D=MD(1+periodic market yield), 一般这里的periodic market yield数字都较小,所以Mac.D和MD数字相差不大。在利率微小变动的时候,有效久期的值很接近修正久期,这个你可以通过有效久期和近似久期的公式比较看出来。所以这几个久期在利率微小变动的时候相差不大。而利率微小变动是较常见看到的情况。

Vito Chen2018-03-20 18:16:01

同学,你好。effective duration是衡量含权债券的利率风险,主要衡量债券价格对利率的敏感程度。

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那么能不能在解释一下零息债券的ED为什么约等于一个债券的期限
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那么能不能在解释一下零息债券的ED为什么约等于一个债券的期限

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