天堂之歌

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frr07172018-03-19 19:41:50

图中这一小题我这么计算哪里不对? 另外,答案的意思我也不太明白? 谢谢

回答(1)

Vincent2018-03-20 18:10:40

同学,计算出最优的风险是6.5%, 题目给出fund 3的风险是5%, 你要调整风险到最优风险,你想,100%的仓位fund3有5%的active risk. 那130%仓位的fund3就带来6.5%的active risk, 于是增加30%的仓位在fund 3; 而这钱不是白来的,你要short 相等于30%仓位的benchmark portfolio去买fund 3. 
这个和fund 2的risk没关系。 

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老师,我发现我理解错题目的意思了,因为我看到您的回答中说,是原先5%对应的是百分之百的仓位基金三。 所以我怀疑我的理解有误… 他现在是说用第三个基金再和基准组合进行组合?我的理解是,用的是第一问,第一小题中说的第二个基金,与基准组合做组合,形成了一个基金三。但是基金三现在的最优的积极风险没有达到6.5%,所以他要调整一下这个组合中基金二的权重,或者说是基准组合的权重。 但是我看您的意思,是说要调整的不是基金二,而是基金三的权重。
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请老师再给我明确一下这个题目,这三个小问之间是没有关联关系的,对吧。
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是的, 第3小题是增加了一个新的fund 3, 由他和benchmark portfolio组合

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