沈同学2020-10-05 04:21:41
沈同学请问第29题的statement 2为什么是对的呢？这题前面给出了TC不等于1，也就是说aggressiveness的变化应该是会影响IR的呀？
回答（1）
Johnny2020-10-09 15:11:53
Johnny同学你好，TC会影响IR，但是aggressiveness与TC是无关的。Aggressiveness是投资组合的激进程度，它反映在主动风险上。假设一个投资组合中包含有benchmark以及一个有风险的基金，如果基金占比越高，那么投资组合的激进程度越大，如果基金占比越低，那么投资组合的激进度越低，但是这个基金的IR是不受其权重影响的。无论是100%全部投资于基金，还是卖空benchmark来加杠杆投资于基金，又或是基金与benchmark对半开，它的IR都不会发生变动，因为主动回报在变动的同时，主动风险也在等比例变动。
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