蔚同学2020-10-04 16:11:15
蔚同学老师，能详细解析一下么？没听懂
回答（1）
Kevin2020-10-04 21:26:43
Kevin同学你好！
根据无套利定价，1份call用h份S对冲，那么该组合 c-hs 的期末的净值为(c+) - (hs+)或者(c-) - (hs-)，只能获得无风险收益。即c-hs=PV((c+) - (hs+))，c = hs+PV((c+) - (hs+))。
现在想要套利，卖出call，就要买入call的等价物，实现低买高卖，才能获利。因此，call等价物即为hs+PV((c+) - (hs+))，即买入h份股票，借入PV((c+) - (hs+))。选B
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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