SusieW2020-10-03 13:45:15
SusieW第九题有两个疑问，第一是bank为receive floating 方，为什么最后计算valuation的时候用Fixed rate计算？第二是算current value为什么不直接以1.12%算现在swap的值，而是以（1.12%-3%）算差值？
回答（1）
Kevin2020-10-04 09:45:59
Kevin同学你好！
1.bank收浮动，支固定。求当前时点合约的盈亏，可以签一个反向合约，收固定，支浮动。由于是签合约1年以后，浮动是1，收支相抵，所以只考虑固定部分的差值，求得的即为合约的valuation。
2.合约现在的定价是1.12%，但是当初签的是3%。valuation就是看当前合约的盈亏，即1.12%与3%的差值。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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老师，关于我的第一个问题 题目中没有写要签反向合约呀。。。也没有写浮动利率为1啊。。
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同学你好！
1.假设签一个反向合约是估值的方法。比如你以100元买一只股票，过了一个月，现价120元，此时假设签一个反向合约，也就是假设卖出，那么盈利20元，这就是合约的盈亏。
2.浮动是1,指的是浮动部分的现值为1，并不是浮动利率为1。0,1,2都是浮动利率的reset day，因此在这些时点，浮动部分的现值是1。
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