粽同学2018-03-18 22:00:10
粽同学组合管理中为什么cov(p,m)<0呢？（p是future price of asset, m是inter-temporal rate？ 换句话说为什么(p-p平均)*(m-m平均)<0呢，讲义解释实在是看不懂，林正老师说两者是反比，所以<0，不是太理解。 第一，p=u0/ut=m, 两者为什么会是反比？ 第二，cov是由两个括号的乘积正负号决定的，两者是反比为什么cov就小于0呢？ 谢谢
回答（1）
Michael2018-03-21 19:18:05
Michael学员你好，这个公式用在长期投资中，假设我们有0时刻，1时刻和t时刻（t>1）。这里的m表示的是ut/u1，这里的P表示的是P1，你可以再去理解一下。
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