Terri2020-10-02 19:04:41
TerriValue factor的risk是用价值股-成长股，不算beta的情况下，应该总是小于0的吧，为什么题目里面会出现大于0，和前一页讲义不符啊
回答（1）
Chris Lan2020-10-04 08:59:51
Chris Lan同学你好
value factor对应的risk premium是价值股的回报减去成长股的回报，本质为价值股超过成长股的风险溢价。
这个值可正可负，我们书上的备注，给了一个参考网站，可以查看多国历年历史数据，历史数据显示价值股的表现，通常要好于成长股。
因为这里是历史回报率的概念，而不是要求回报率的概念。成长股的风险较大，所以要求回报率会高，但不意味着他的历史表现就会好。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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