郑同学2020-09-30 17:03:41
郑同学老师，interest rate option的underlying 应该是for ward rate 吗？怎么会是spot rate？
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Kevin2020-09-30 17:09:17
Kevin同学你好！
interest rate option的二叉树就是spot rate和执行利率相比较，这个别搞错哈
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上午听了纪老师，一再强调，利率期权的underlying是远期利率。这怎么弄啊
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同学你好！
衍生品中：利率期权的每个节点都是市场利率，也就是spot rate，然后和strike price相比较再选择是否执行。
固收里，利率二叉树的每个节点是forward rate。两者有一定的区别。不知道你是不是看的固收。
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可能我概念不清，倒不是跟固收混了，是衍生品不够清晰
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老师，我可能知道问题在哪里了，这里有个interest rate option。老师说的概念在这里。我记得当时说的是重点是stock option ，bond option 不再做要求，而interest rate option作为了解，这里是利率二叉树。
但是在black model时，老师又讲了一次interest rate option，这个时候他说的，underlying是远期利率或者fra
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这是black model中的interest rate option。请问到底是不是一个东西？
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同学你好！
black model中，书上明确说明了underlying是FRA，利率二叉树中，说明的是spot rate。这是模型假设的区，了解即可，考试不太会严格区分。
实际中，站在当前0时点，对于利率期权估值始终是基于对于未来利率的预估，这个估计可以是FRA，当然也可以是别的估计结果，因此，不用太过纠结哈。
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