grace2020-09-27 16:07:20
grace这个case的固定收益题，35题。是被低估。不太明白的是，在active bond portfolio管理中，说future spot rate《 Forward rate，bond 价格上涨。这两者的区别，不太明白
回答（1）
Nicholas2020-09-28 14:52:10
Nicholas同学，下午好。
Assignment 2，预计两年期Spot rate curve低于当期Forward rate curve，说明现在市场折现率较高，导致债券价格较低，债券被低估。
我们在学到即期利率曲线和远期利率曲线的时，如果利率趋势向上，那么画出的当前即期利率曲线是在远期利率曲线下方的。那么按照正常的情况预期的两年期即期利率曲线应该是和远期利率曲线重合的，但是现在预期的情况是预计两年后的即期利率曲线将低于当前的远期利率曲线，就代表着说当前的即期利率是更高的，预期未来会下降。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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