Nicholas2020-09-28 14:39:09

同学，下午好。
从宏观上看，财产险和意外险行业是周期性的，是一个价格敏感的行业。许多竞争对手不怕降价以获得市场份额。一旦价格削减导致盈利能力下降，就为保费创造了一个“软性”定价市场，保险公司的资本就会逐渐枯竭。当竞争减少，承销标准收紧，形成了一个“硬性”定价市场。进而保费上涨，保险公司恢复到更合理的盈利水平。盈利能力的提高再次吸引了更多的进入者，这个循环会再次重复。

从微观上看，除了保险市场“软性”或“硬性”定价外，营销成本也是影响保险公司盈利能力的重要因素。直销保险的固定成本更高，因为需要为销售和营销人员都支付工资。保险代销没有这个固定的成本，付给代理人和经纪人的佣金是可变成本。

承销周期在很大程度上是由参与者的支出驱动的。当行业组合比率，即保险总费用除以净保费收入低时，预示着硬性市场，会吸引新的进入者降价并且缩短周期时间。直到组合比率上升，一个软性市场逐渐显现，竞争者逐渐离场。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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