SusieW2020-09-21 22:54:20
SusieW第十六题，forward rate不是middle rate吗，为什么要除以两倍volatility？除以一倍就可以了呀
回答（1）
Nicholas2020-09-22 12:02:39
Nicholas同学，早上好。
我们说二叉树相邻两个利率节点相差e的2倍σ，是针对已经体现在二叉树的利率节点。
我们说的中间利率，在Time 1是隐含的，如果在表格中，即是在2.500%的右边一个表格；但是到Time 2，就是对应中间的利率。所以我们考虑中间利率是否已经体现在二叉树上。在这道题目中，我们要求的是已经提现在二叉树上的利率，只需要用Time 1上升的利率除以e的2倍σ即可。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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