许同学2020-09-21 19:21:42
许同学根据图片看，OAS相对于衡量的是pure bond 的spread，Z-是衡Z含权债券的spread，但是这个老师又说，Z-spread 又没有行权，感觉思路有点乱。
回答（1）
Nicholas2020-09-22 17:59:17
Nicholas同学，下午好。
OAS是剔除期权后的spread，因此没有反映含权债券的option risk；
而Z-Spread没有剔除，因此其包含option risk。
老师说的行权应该就是指是不是含有option risk，OAS剔除了期权，就好比已经行权了，没有期权了；那反之，Z-Spread就是没有行权。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片