Fionaaaa2020-09-19 14:20:34
Fionaaaa1. 能否解释一下PM和Equity科目中Fama and French model的区别？似乎公式有残差项的区别。 而且两个老师关于value stock和growth stock，在HML项的risk正负情况的解释也不一样，应该以哪个为准呢？ 2. 关于Macroeconomic model，两个科目的公式也不一样，是同一个概念吗？
回答（1）
Johnny2020-09-21 17:51:36
Johnny同学你好
1. 权益科目中所讲的Fama-French模型是不存在残差项的，而组合管理科目中我们讲的是Carhart model，它在Fama-French的基础上加了WML（winners-losers），而且是包含残差的。不过同学如果在做权益的题目就以权益公式为准，在做组合的题目时就以组合的公式为准，可以分开记。
2. 两个科目中的macroeconomic model是不同的，权益科目中所讲到的一个宏观经济模型是Ibbotson-Chen模型，而组合管理中的宏观经济模型没有规定特定的宏观经济因子。
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