郑同学2020-09-13 07:34:16
郑同学老师，请教6题。基础课上，老师把y5分解成yl，ys，yc等。我听完了就不会用，这里也没有用到。所以我其实不会计算
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Nicholas2020-09-14 13:23:15
Nicholas同学，下午好。
为了更好的解答你的问题，想请问一下题目的具体来源，感谢。
另外，官网这道题目可否提供一下完整的题目信息呢？方便查看一下前后文为同学作答，感谢。
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同学，下午好。
我看到了你这里的题目是官网的题目。
先在表格上文信息中获知，有两问，一个是if rates rise evenly across the curve，一个是the curve flattens but does not twist。
第一问平行图形在先，利率上升在后，利率上升，价格下降，Loss。
我们从表格中看出，Steepness是中间不变动，那么可以看作是短期上升，长期下降，这里忽略中间的0.5变动。题目中说明不考虑twist，那么不考虑Curvature。最后题目中表述Flatten，就是由向下倾斜的图形变平缓，长期利率上升，价格下降，Loss。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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老师我似乎有点明白了，但是第二种情况，似乎不是说原来的收益率曲线倒挂，至少解析里不是这个意思
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同学，早上好。
答案中表述a flattening of the yield curve in the long end would result in a loss given a sensitivity of -1，那么收益率曲线在长端变平，会使给定敏感度为-1的情况下导致损失。那么利率上升债券价格会下降，这种情况只能是长端利率上升。如同我之前的解答，那么就是原本的收益率曲线向下倾斜，变平缓，长期利率上升，价格下降。
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