Nicholas2020-09-14 11:56:40

同学，早上好。
这里题目说明，given in Exhibit 2. These bonds all have a maturity of three years and the same credit rating.因此到期日为3年。
因为Bond 6为浮动利率债券，浮动利率债券如果时时刻刻分分秒秒将coupon rate= required rate of return, 那么债券就是平价债券，由于没有债券价格变化，久期为0。但实际上，浮动利率债券有票息重设日，它只在该日是平价债券。而两次重设日之间票息率并不一定等于市场要求回报率，于是债券价格会发生变化。本题中是每年支付一次利息，我们知道零息债券久期等于期限，于是两次重设日间隔是1年，久期为1。那么两次重设日之内的时间段，时间小于1年，其久期小于1。

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