Nicholas2020-09-14 10:52:27

同学，早上好。
题目原文信息如下：
Chan describes a hypothetical trade in which the fund sells ￡6 million of five-year CDS protection on Orion, where the CDS contract has a duration of 3.9 years. Chan assumes that the fund closes the position six months later, after Orion´s credit spread narrowed from 150 bps to 100 bps. 
那么这里的3.9是Duration，￡6 million是保费金额。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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