李同学2020-09-08 21:01:56
李同学(Q21)衡量主动回报我能理解是IR这个指标，但前面为什么要加greatest consistency，有什么用意？
回答（1）
Johnny2020-09-09 09:26:32
Johnny同学你好。IR之所以能衡量主动报酬的持续性，就是因为它包含了主动风险。如果两个基金有相同的主动回报但是有着不同的主动风险，那么主动风险较低的基金就会有着较为稳定的主动回报，而另一个基金就会忽高忽低，有时很高，有时反而表现还不如benchmark，所以它缺乏持续性。因此信息比率就相当于把主动风险给标准化了，信息比率越高就表示它能越持续地产生主动回报。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能帮助你理解知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（6）
- 追问
-
您的意思是 持续的主动回报即考虑过风险的主动回报 所以对应IR.但是这样的话，SR也可以啊，为什么这里特指IR？
- 追答
-
同学你好，因为是要衡量主动回报所以就只能用IR。SP不是用来衡量主动风险与主动回报的，因为它不涉及benchmark。
- 追问
-
老师是我哪里概念搞混了，我记得如图 SR 和IR的区别是分母，即总风险和超额风险，但分子都是超额回报，即主动回报啊?
- 追答
-
同学你好，主动回报是投资组合的回报率减去benchmark的回报，而不是减去无风险利率
- 追问
-
老师其实这个概念和考试可能无关，我也知道。1.SR就是减Rb吧，Rb不一定是Rf吧？所以其分子也是超额回报？2.主动回报是不是就是超额回报？
- 追答
-
同学你好
1. SR的分子是Rp-Rf，这个不是主动回报，而是超出无风险收益率的部分，而benchmark和无风险收益率是不同的。
2. 主动回报是Rp-Rb，这个是IR的分子，因此IR是衡量主动风险和主动回报的
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片