Johnny2020-09-09 09:58:09

同学你好
1. A选项的意思是主动策略的最优激进度会下降。题目问的是如果每个国家股票的权重与benchmark不能相差7%以上（主动权重小于7%），会导致什么结果，这样来理解就很方便了，因为就是给你的主动投资加限制条件。答案的意思是一个受限制的投资组合的IR会下降，因为无法把预测到的主动回报来实际转化成主动权重，就比如你觉得主动权重是8%的话是最优状态，但是现在最多只能到7%，就无法达到最优状态。
2. B选项的意思是信息比率不会随着主动风险而变动。也就是说主动风险变化的话，信息比率一直是恒定的，因此并没有什么新指标。
3. 这句话的意思是将对于主动风险的预期来转化成主动权重，也就是TC。就比如我预期了主动回报，要达到这个主动回报需要8%的主动权重，但是由于限制条件所以我无法把我对未来的预期转化成主动权重，也就是说我不能达到8%的主动权重，最多只有7%。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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