王同学2018-03-10 19:42:02
王同学Swaption讲义65-186: 第二个黑点里讲的"如果swap rate is 4%, 那么the value of the underlying swap is -$783", 我觉得如果swap rate is 4%, then the value of the underlaying swap should be 0, why here it said is -783? option value=max(0, S-X/X-S) 谢谢老师
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金程教育Alfred2018-03-12 10:34:46
金程教育Alfred同学你好，这里的swap是作为swaption的标的资产，期权的价值不会小于0。而标的资产的价值可能小于0，此时swaption不会行权
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谢谢老师
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