Zoe2020-09-01 20:52:57
ZoeQ39, 最后求return的时候为什么这样算？
回答（1）
Nicholas2020-09-02 14:50:04
Nicholas同学，下午好。
这里题目说明Using the swap rate as a proxy for corporate yields，意为用Swap rate代替公司债收益率。
Swap spread=Swap rate-T-bond yield
现在买入4年期债券，收益率为4.05%+0.7%=4.75%，计算债券价格（现金流折现）为83.058，
2年后售出，2年期债券收益率为3%，计算债券价格为94.26
94.26/83.058，因为这是两年的收益率，要开根号计算年化的收益率，因此结果为6.53%。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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