郭同学2020-09-01 16:48:08
郭同学书后题，P261 第30题， 中的observation 1 为什么是错的？
回答（1）
Nicholas2020-09-02 14:06:27
Nicholas同学，下午好。
这里Observation 1描述，实际违约概率包含因可能违约损失时间不确定性相关的违约风险溢价。
这个描述是错误的，实际违约概率不包含因可能违约损失时间不确定性相关的违约风险溢价。
根据历史数据观测，自1995年以来，没有一家AAA级的公司违约。但通过预测的违约概率可能较高，由于市场价格反映了可能违约时间的不确定性。因此，实际违约概率是较低的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师 为什么不包含呢？？ 我都看晕了...
- 追答
-
同学，下午好。
实际违约概率是我们经过历史统计的数据，那么根据原版书中的描述，根据历史数据，自1995年以来，没有一家AAA级的公司违约。即结论是实际违约概率是较低的。
但是通过预测的中性违约概率可能更高，原因是由于市场价格反映了可能违约时间的不确定性。因为投资者担心信用利差扩大，特别是如果他们不打算持有债券到期。信用评级也会发生变化，这些都是风险中性违约概率中需要考虑的。因此，风险中性违约概率是较高的。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片