李同学2020-09-01 07:19:46
李同学35，题利率下降，再投资率下降，怎么不是高估呢？
回答（1）
Nicholas2020-09-01 13:27:04
Nicholas同学，下午好。
根据Assignment 2，假设预计的两年期Spot rate curve低于当期Forward rate curve，说明现在的情况是市场利率更高的，而预计是会下降的。
说明现在市场折现率较高，导致债券价格较低，债券被低估。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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根据Assignment 2，假设预计的两年期Spot rate curve低于当期Forward rate curve，就说明现在的情况是市场利率更高的，这的市场利率是指的远期利率吗？债券价格是用远期利率折现的吗？
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同学，早上好。
这里表述projected spot curve two years from today will be below the current forwars curve，说明当前的即期利率是更高的，预期未来会下降。当前用更高的即期利率折现，导致当前的债券价值更低。
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可他为什么说的是current forward yield curve呢？看着像是远期利率。
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同学，晚上好。
我们在学到即期利率曲线和远期利率曲线的时，如果利率趋势向上，那么画出的当前即期利率曲线是在远期利率曲线下方的。那么按照正常的情况预期的两年期即期利率曲线应该是和远期利率曲线重合的，但是现在预期的情况是预计两年后的即期利率曲线将低于当前的远期利率曲线，就代表着说当前的即期利率是更高的，预期未来会下降。
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