鲁同学2020-08-28 18:05:50
鲁同学第一第二题都没看懂，请老师帮忙解释下，包括答s案
回答（1）
Kevin2020-08-31 09:30:23
Kevin同学你好！
股票的delta为1，call delta介于0,1之间，put delta介于-1,0之间。对冲的目的就是调整总的delta为0，使得组合的净值保持不变。
1.short position in put options on 10000 stocks，买入一份put option的delta是-0.419，1份期权对应1份股票，由于是卖出，总的delta就是-10000*(-0.419)=4190。
现在要对冲，股票的delta为1，因此就需要卖出4190份股票，使总的delta为0。
2.总的delta=4190，call delta=0.532，因此需要卖出4190/0.532=7876份。
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