罗同学2020-08-27 20:09:12
罗同学请问百题第183页的第四题为什么选B，第五题为什么选A
回答（1）
Kevin2020-08-28 10:02:42
Kevin同学你好！
1.P=D1/(r-g)，因此D1上升，g上升，但是分母的变化影响更大，因此股票指数价格上升。long futures的一方就会赚钱，因为long方锁定了一个未来的买入价格，因此指数上升，赚得更多。
2.forward和future是有区别的，future采用的是逐日盯市。比如一只股票100元，前59天跌了29元，最后一天跌了1元，加起来一共跌了30%。如果采用的是future，那么每天会把当天的盈亏给结清，因此value会比较小，比如60天时的value只是1。但是，forward不是逐日盯市，那么第60天的value就是30。这就是两者的区别。逐日盯市的好处就是合约价值的波动会小很多，因此credit risk也会小很多。
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