李同学2020-08-26 17:31:14
李同学（39）1.这里的成本是不是指 站在投资者的角度，会付出的代价？2.bid-ask-spread和pre/discout to NAV是隐形成本，请问这两项怎么解释，AP是如何将这两项转嫁到投资者身上的？
回答（1）
Johnny2020-08-26 18:12:46
Johnny同学你好
1.这里的成本是在投资者角度而言的
2.Bid-ask spread举个例子解释：比如ETF原来的价格是100/101，也就是说买价100，卖价101，这个买和卖是相对于AP而言的，也就是AP会用101元来卖出ETF，那我们投资者买入的话就是要花101。如果之后价格变成104/105,它就涨价了4元，照理说我是能获得4元收益，但此时我卖掉的话是按照104的价格去卖，这样就只能获得3元收益了，少掉的那1元就是买卖价差所带来的交易成本。Premium/discount to NAV和高估与低估比较类似，NAV就类似于ETF的真实价格，如果实际市场价格高于NAV，那么对于我们投资者而言就是成本，因为我以更高的价格买了不值钱的东西；如果市场价格低于NAV，那么投资者就用更低的价格买了更值钱的东西，那就是负成本。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能帮助你理解知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
这个解释的好清楚，我觉得上课时间是不可能解释到这种地方的，幸好问一下~
- 追答
-
嘻嘻不客气
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片