李同学2020-08-25 23:35:26
李同学单老师举的债券ETF的例子没有听明白？
回答（1）
Johnny2020-08-28 10:03:15
Johnny同学你好。她的意思是目前想持有发展中国家的债券，但是由于流动性限制所以很难买到，因此就是用新兴市场债券的ETF来代替，所以ETF一直在交易但是它的标的债券交易却不活跃，那么ETF价格在不断更新而标的债券由于交易不活跃所以NAV更新少，这样就会有追踪误差了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能帮助你理解知识点，可以通过【点赞】来让我们知晓。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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有点忘了这块主要想说明什么问题了。我按我的想法问：1.这块是不是还是在说 ETF的 mkt Price和用其标的资产算出来的NAV可能不一致的几种情况，我试着复述一下您的意思，由于债券交易不活跃所以NAV可能相对不变，但是这些债券对应的ETF交易活跃所以对应的MKT P总在更新，所以可能不等于NAV了？2.我大致总结了一下，不知道对不对，ETF的 标的大致有三种：股 债 大宗商品。都会造成其NAV和mkt p不一致，原因分别是：股-关市时间不同；债：交易活跃程度不同；大宗商品：ETF市场和大宗商品市场交易时间不同。可否这样简单总结？
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同学你好，你截取的PPT是有关tracking error的来源，其中有一个原因是存托凭证(DRs)所导致的，这会牵涉到NAV。
同学你总结的是有关NAV的内容，这块是属于ETF的折溢价。这里在讲哪些情况下，ETF价格相比于NAV更能反映标的物的价值，分别是三种情况：标的资产交易不活跃（流动性差）、标的资产市场收市、标的资产的市场有时差。其中，标的资产市场不活跃以及标的资产收市并不是特指某类投资产品，冷门股也可能流动性差，所以不要分门别类地归属于债券或者股票；而针对于标的资产市场的时差，原版教材给出的例子是大宗商品市场收市早于ETF交易，因此对于这个情况可以和大宗商品相关联。
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您总结的更清楚，谢谢老师，我问题有点多，希望今天能解决完吧，不然隔个周末真的马上能弄明白的问题 就不知道等到什么时候再能弄清楚咯~
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嗯嗯好的
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