朱同学2020-08-23 10:45:50
朱同学讲到后面例题的时候突然有点混淆，题中给的forward rate是0.68%，和执行价格x=0.6%是个什么关系呢？以及到期日的市场利率之间是什么关系？interest rate option是有权进入一个远期利率，进不进人是拿执行价格和到期日的市场利率比？还是和题目中的forward rate 的0.68%比？
回答（1）
Kevin2020-08-24 11:09:57
Kevin同学你好！
1.这里回顾一下FRA的pricing，是根据两段利率（5.15到6.15，,515到9.15）得出的一个利率，和执行利率0.6%没有关系；
2.FRA和到期日的市场利率也没有关系（因为利率是随时波动的，在到期日的3月期的利率不一定正好是0.68%）；
3.是到期日的3月期利率和执行利率相比较，如果期日的3月期利率高，那么会选择执行call option；否则不会；
4.利率期权和当前FRA的0.68%没有关系。
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