185***992020-08-15 22:05:27
185***99case8 最后一题，Key rate duration 不是针对portfolio来说的吗？ 第二个问题：利率下降，callable bond 中call option的价值上升，这里所说的利率上升下降指的是收益率曲线整体移动吗？（就是平行移动？）
回答（1）
Nicholas2020-08-17 16:09:33
Nicholas同学，下午好。
1.从定义入手，
Key rate duration: measures a bond´s sensitivity to a small change in a benchmark yield curve at a specific maturity segment.
衡量债券对特定期限内基准收益率曲线微小变化（非平行移动）的敏感性。并没有提到专门针对组合的，实质上对单个债券分析是可以的。
2.这里说的利率上升和下降是利率曲线平行移动，因为这种利率变化情况较普遍，也较好说明问题。
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