薛同学2018-03-06 13:48:35
薛同学请问第九题怎么做，没懂题目的意思
回答（1）
Vito Chen2018-03-06 17:06:06
Vito Chen同学，你好。第9题计算的是swap的valuation。这个swap是三年期的，现在过去一年。求的就是这个时刻的value。由于银行进入的是收浮动、支固定的互换合约，那么我们将现在这个时间点收到的现金流现值减去支出的现金流现值，就是value。收到浮动的现值就相当于在现在这个时间点再去签订一个为期两年的互换合约的swap rate，因为在互换合约期初双方现金流现值是相等的，这个数字题目中给出了，是1%。那么value=（1%-3%）（0.990099+0.977876）=-1967975.
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