yifan Hu2020-08-11 05:09:03
yifan Hu老师好 百题 derivatives case 2 第3 题 里 欧元这为什么一开始要除以11.42？ 应该怎么理解？ 谢谢。
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Kevin2020-08-12 09:44:41
Kevin同学你好！
eruo的0.9878是根据1 eruo dollar的名义本金计算的，HK的0.9855是根据1 港币的名义本金计算的。
currency swap期初的名义本金应该相等，所以1港币的本金只能转化成1/11.42的欧元，期末换回港币则需要乘以汇率9.96，所以是1/11.42*9.96。因此欧元换算成港币，欧元的0.9878需要乘以这样的一个系数（1/11.42*9.96）。
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老师好 谢谢回复， 这类题目有什么规律 一般怎么判断 哪个货币 换 哪个货币。 比如百题derivatives case 5 第6 题里euro position of 1.0014 这里是given 但 怎么算的？ 如果按CASE 2 中的思路， 1 euro 一开始可以换1.12 SF， 然后再除以1.1 但得到的是1.018 euro 不是1.0014 as given in the question. 谢谢。
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老师好 case 5 懂了。 1.0014 euro 是上面折现过来的数字 不是换算出来的。
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同学你好！
1.（1）一般投资者是持有的货币，即为计算的基础。比如上题based in Hong Kong，就是期初1 HKD的名义本金，那么期初欧元转换成HKD，就需要1/11.42，期末1/11.42*9.96。（2）如果题目中看不出，看问题中的单位。问的是HKD，那么欧元就转化成HKD。
2.SF1.12 per euro， SF 1.10 per euro，这些都是给定的汇率，题目中直接使用即可，不需要计算。€1.0014 per €1也是给定的，直接使用即可。
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