李同学2020-08-10 13:40:58
李同学我觉得这道题讲的有点简单了，其讲解是说 上涨250个bp我就赚了250个bp，这个说法解题我不是特别能接受。请问：可否讲一下这个策略在这道题中的原理，再结合题目得到答案？
回答（1）
Nicholas2020-08-11 10:48:18
Nicholas同学，早上好。
原理：
买入CDS时保费较低，过一段时间信用利差上升，CDS保费变高。进入反向合约相当于售出CDS，从而套利。
实际上，想简单点就是经过调研认为债券将会在未来信用变差或大环境信用利差将会增大，现在买入CDS，预期未来CDS保费会增加，从而套利。
那么此题中，我们看到题目描述是已经购买了CDS后，信用利差扩大，题目问的是进入一个反向合约，那直接选择Gain就好了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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同学，早上好。
致正在努力的你，荣幸解答了你的疑惑~
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