Johnny2020-08-06 11:44:27

同学你好，第二个表格中只有Active risk是标准差，active risk的平方就是表格1中的active risk squared。表格二中的其他数值是这个因素所带来的主动风险占总体主动风险的权重，所以它是占比而不是标准差，因此Industry+style factor=total factor，total factor+active specific=100%。
以Portfolio A为例，在它的主动风险中，Industry因子贡献了25%，Style因子贡献了35%，Active specific贡献了40%。根据表格1，Portfolio A的总风险是49，Industry是12.25，因此占比就是12.25/49=25%，所以表格2中的权重就是表格1中的数据去除以总风险。同理，表格2中Portfolio C的各项权重就是表格1中各项数字除以1（1就是总风险）。

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