加同学2020-07-29 21:35:27
加同学1. 最后一句话the longer...是什么意思？ 2. 实际的收益率曲线一般存在边际递减效应，所以实际收益率应该是类似于我拍的这个图片这样吧，25年的利率与30年利率基本相等？
回答（1）
Nicholas2020-07-30 10:43:02
Nicholas同学，早上好。
1.这句话需要根据上面一句话一起理解，如果Forward rate和Spot rate差额更大，导致收益率曲线更陡峭，利用该策略能够获得更高的回报。
那么这句话的意思就是债券的到期时间越长，其差额更大，收益率曲线更陡峭，远期的收益率更大，总回报更大。即总回报对差额的敏感程度更大。
2.骑乘收益率曲线策略本就是假设收益率曲线平稳向上，同学可以根据市场即期利率曲线模拟，通常在假设条件下这个策略是可以实施的。但是，假设本就和现实有差距，所以还是有一些区别。
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