易同学2020-07-27 09:24:56
易同学请问第一题c为啥不对？不也减少d了吗
回答（1）
Johnny2020-07-27 09:49:03
Johnny同学你好，call的delta是正的，put的delta是负的。这里可以记一个口诀：long为正，call为正，short为负，put为负。因此A选项long call就是正正得正，所以这个策略有正的delta，它会使原先投资组合的delta变得更大。B选项short call就是负正得负，他会使得原先投资组合的delta下降，因此只有B选项符合要求。C选项short put是负负得正，他也会使得原组合的delta上升。
关于Delta的相关知识，在衍生品科目第38章--希腊字母部分有详细讲解
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感谢娇妮老师及时回答，但我问的是第一题哦，你回答了第二题呜呜呜
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第一题c选项是说把两个portfolio的duration都降低
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抱歉抱歉，我看你截图是第二题，就直接答第二题了，sorry。
第1题，他目前的解决方式是在P1和P2中进行再分配从而降低久期，因此就是要卖出P2，把卖出获得的资金来买入P1。但是直接去降低P1和P2的久期是不适合的，因为P1和P2是投资组合，如果要降低他们的久期那么就要把组合里面的标的资产给重新洗牌了，因此就会非常麻烦。我既然可以通过P1和P2的分配来降低久期，就不需要去把P1和P2的内部成分给重新修改了，这也是个时间和成本的考量。
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