Johnny2020-07-21 09:47:38

同学你好，这道题是考察USD和EUR的套息交易。套息交易是借入低利率货币，将其转换成高利率货币后投资一年，到期后再转换回低利率货币并还本付息，由于美元利率低于欧元，因此是借美元并转换成欧元投资。
根据交叉汇率可以算出即期的EUR/USD=0.7258，预期一年后的USD/EUR=1.373。我现在借入1美元，根据即期汇率转化成0.7258欧元，并根据2.2%的利息投资一年，就可在一年后获得0.7258×1.022=0.74177欧元，再根据此时预期的汇率转换成美元，可得0.74177×1.373=1.0184美元，当初借美元的本息和是1.008，因此还本付息后所得的利润是1.0184-1.008=0.0104，所以利润就是1.04%。
这里1.04%是美元的报酬，它是包含了美元的利息成本、欧元投资回报以及汇率的变动。而欧元的报酬就是投资1年欧元所得的利率2.2%。

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