王同学2020-07-15 13:14:39
王同学riding the yield curve这里说的原版书例子，25年期债券现在的市场价大于30年期所以获得CG，但是在这个25年期的债券价格是T=0时的市场价，并不是T=5时的市场价，不需要考虑这一点吗？
回答（1）
Nicholas2020-07-16 13:27:27
Nicholas同学你好。
Riding the yield curve策略的使用有假设条件，即收益率曲线平稳向上倾斜，这代表着长期债券的收益大于短期债券的收益率。
在这种假设条件下，所购买的债券期限超过持有期越长，回报率就越高。
根据假设条件的图形我们可以看出，整个曲线上长期债券的收益率大于短期债券的收益率。
30年债券持有5年后将其卖出，相当于市场上25年期债券价格。用售价减去初始投资额即可得到实现的资本利得。
同学可以参考我的解答，方便更好的理解以及更顺利地通过考试，如有疑问欢迎追问~
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