圆同学2020-07-14 23:16:01
圆同学讲义60页下边的倒数第二行：没有义务吸收损失时，才合并。 不是说SPE常被用来粉饰报表的嘛，SPE不就是来吸收损失的嘛，怎么没有义务吸收损失呢？？就是因为有义务 吸收损失来搞了一个新规定来堵漏洞嘛
回答（1）
Nicholas2020-07-15 18:27:20
Nicholas同学你好。
讲义描述的是US GAAP所提供的将SPE确认为VIE的指导准则：
1.在没有第三方的财务支持下，该实体的权益无法获得足够的融资金额。
2.缺少下列任何一项的股权持有者：
决策权
承担亏损的义务
收取回报的权利
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不用承担亏损义务，为什么要合并呢？仍然不理解，太绕了。
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同学你好。
这是两个问题，对应不同的准则和规定，至于准则制定背后的考虑，CFA原版书中并未提及，以下是相关资料，供同学参考。
1.US GAAP所提供的SFAS第140号条款和FIN 46R的解释提供了将SPE确认为VIE的指导准则，下文是较为详细的描述，
(1)如果没有另外的财务支持,那么它的承担风险的权益投资不足以满足其经营需要.也就是说它的权益等于或小于实体预期的损失.
(2)权益的持有者并非作为一个整体通过表决权或类似权利对实体的经营活动做出直接或间接的决策.
(3)表决权并不按照持有人预期损失或预期的剩余收益的比例在持有者之间进行分配.实际上,实体所有的经营活动都代表一个只拥有很小比例的较少表决权的投资人的利益.
(4)权益的持有者并非作为一个整体承担预期的损失和收取预期的剩余利益.
2.在FIN 46R条款下，VIE的主要受益方不管持有多少VIE的股权投资，都必须将其财务数据与本身的财务报表进行合并。
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