Nicholas2020-07-15 18:25:33

同学你好。
说明，首先表格中是给出了远期利率，1.7677%（用第一期和第二期即期利率求出）。
第一期远期利率相当于是在Date 1两个节点的中间，两个节点差e的2倍波动率，波动率为10%。上行即1.7677%*e的一倍波动率，得出1.9536%；下行即1.7677%/e的一倍波动率，得出1.5995%。
第二期远期利率相当于是在Date 2三个节点的中间，即3.0315%节点。
我们看到上述计算结果和书上给出的利率二叉树利率还是有些许差别的，因为我们在构建利率二叉树时，最后有一步是构建完成后要经过一定修正，确保模型计算结果和市场价值相等。

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