松同学2020-07-14 18:00:28
松同学132页题，#6是浮动债券，浮动债券的约等于下一个重置日，#6每年重置一次，按说应该是一年的久期，为什么A选项里还有小于呢
回答（1）
Nicholas2020-07-15 18:23:16
Nicholas同学你好。
浮动利率债券如果时刻将coupon rate= required rate of return, 那么债券就是平价债券，由于没有债券价格变化，久期为0。但实际上，浮动利率债券有票息重设日，它只在该日是平价债券。而两次重设日之间票息率并不一定等于市场要求回报率，于是债券价格会发生变化。本题中是每年支付一次利息，我们知道零息债券久期等于期限，于是两次重设日间隔是1年，久期为1。那么两次重设日之内的时间段，时间小于1年，其久期小于1。
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