圆同学2020-07-09 13:58:05
圆同学原本说课后题451页第15题。对本题的描述与用意非常困惑。既然担心6个月后利率会上升，Fra就能满足他对风险的要求……再弄个期权有什么用，是要赌一把？投机吗？？？本题所问的标的FRA，对于利率期权有个毛用啊……真不明白
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Kevin2020-07-09 14:35:06
Kevin同学你好！
就像股票期权是以股票为标的资产，这里的interest option是以FRA为option的标的资产。
interest option相比于直接签FRA的好处就是使用本金更少。
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这个内容在讲义哪一页讲呀？？仍然很困惑，感觉没学过这个东西似的。
再者，option是要花钱的，FRA是forward contract，期初是不花钱的呀。是不是说反了？？
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同学你好！
题干中的underlying就是标的的意思。
这里的本金更少是相对名义本金而言。option是一个权力，可以在利率变化有利时选择执行，在不利时不执行。而FRA则是无论怎样必须执行。因此option有较大的灵活性，利率有利变化时和FRA相差不大，利率不利变化时相对亏损较小。
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问知识点在讲义哪一页？
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同学你好！
这个知识点在讲义149页，Interest rate Option 这一节。
Option Underlying: Forward rate or FRA rate。
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