圆同学2020-07-09 13:13:20
圆同学老师好……讲义103页、104页的例题。 104页前三行的答案数字计算，我认为有问题。该答案得出的数字是第3年末的数字，应该折现到第2年末，因为利率是7初定期末……比如说c++等于现在这个数字再除以1.0858………… 另外原版书课后题449页第8题，与本题的问题类似，我怎么也算不着答案。 老师课上说利率期权不会再考了，原版书上的例题也是有问题的…………是不是如此可以放弃喽？
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Kevin2020-07-09 14:14:37
Kevin同学你好！
1.讲义没有问题。c++，c+-和c--得到的是第二年年末的数字，折现到第一年，是用第一年年末确定的利率。即计算c+是用6.40%，计算c-是用4.29%。
2.原版书的计算原理和这道题是一样的。
3.利率期权会考的。
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这不是搞笑的嘛，第2年末的利率，决定的是第3年的利率，期初定期末嘛，利息是在第3年末交割的，第3年末的利息差额需要折一下，才能折现到第2年末。纪老师在课上讲到，CFA教材中的利率期权的计算是有问题的，但也没有仔细讲，利率期权的计算可能是不考的吧。你再问问呗。我的问题不着急回答。
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同学你好！
和纪老师确认了下，的确这道例题是有问题的。
但是书上也注明了这是简化后的步骤，因此建议还是掌握这道题的计算步骤，以防万一考试中遇到。
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