别同学2020-07-08 22:17:12
别同学请问课后题第38章第4题怎么理解呢？谢谢。
回答（1）
Kevin2020-07-09 09:59:47
Kevin同学你好！
这道题主要是这个公式的运用：c = hS + PV(–hS– + c–)。由于call是 overpriced，因此卖出call；通过等式右边，买入h份股票，借入 PV(–hS– + c–)，合成一个call。就可以实行套利。
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课上纪老师不是说判断概念用BSM模型，坚决不用no-arbitrage模型吗？如果用BSM模型，可以解吗？
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同学你好！
1.以纪老师说的为准。
2.通过BSM模型也是同理，仍是卖出overpriced call，买入合成的call。c=SN(d1)-e^(–rT)XN(d2) ，也就是借钱买入S。
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