圆同学2020-07-08 17:49:49
圆同学老师好。讲义111页的公式当中的方差，是怎么得来的呢？我稍微讲讲吗？是讲义138页中的历史波动率吗？？？ BS的假设在讲义111页说是固定的，这与138页的内涵波动率不一致吗？
回答（1）
Kevin2020-07-08 18:01:47
Kevin同学你好！
BSM模型中的σ是历史波动率。是通过过去一段时间的收益的方差计算得到。但不是不变的，因为市场始终是在波动的，基于历史的波动率也会随时间推移而改变。
implied volatility是隐含波动率，是通过当前时刻期权的价格代入BSM模型中得到的波动率，和历史波动率不同。
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